2月25日早盤，鈷金屬概念板塊領(lǐng)漲，寒銳鈷業(yè)、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、合縱科技、西藏礦業(yè)、鵬欣資源、贛鋒鋰業(yè)等成分股上漲。
消息面上，剛果（金）有關(guān)部門在24日宣布，決定暫停鈷出口四個月，以應(yīng)對全球鈷市場供應(yīng)過剩的局面。剛果（金）戰(zhàn)略礦產(chǎn)市場監(jiān)管控制局當(dāng)天發(fā)布的聲明稱，剛果總理和礦業(yè)部長簽署了一項法令，允許監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取包括禁止出口的臨時措施，以防出現(xiàn)影響市場穩(wěn)定的情況。這項措施自2月22日生效。聲明稱將在三個月后進(jìn)行評估，屆時可能會根據(jù)情況調(diào)整或解除暫停措施。
什么是鈷？
鈷（Cobalt）是一種金屬元素，具有鐵磁性，是只需磁化一次就能長久保持磁性的金屬之一。因其具有較好的耐熱性、耐磨損、抗腐蝕性，鈷被廣泛用于航空航天、機(jī)械制造、電氣電子、化學(xué)工業(yè)、陶瓷工業(yè)、電池制造，以及醫(yī)療領(lǐng)域。
據(jù)悉，鈷資源多伴生于銅鈷礦、鎳鈷礦、砷鈷礦和黃鐵礦礦床中，獨立鈷礦物極少。鈷在地殼中的平均含量為0.001%（質(zhì)量），海洋中鈷的總量約為23億噸。其提取主要通過濕法冶金或火法冶金的方法從礦石中提取出來。隨著鈷的回收利用技術(shù)不斷成熟，從廢舊電池中提取鈷也成為一種重要的供給途徑。
根據(jù)相關(guān)資料，剛果（金）是全球鈷礦資源最豐富的國家之一，約占全球70%的鈷供應(yīng)。2023年，剛果（金）鈷產(chǎn)量約為13萬噸，遠(yuǎn)超其他國家。且剛果的鈷產(chǎn)量約占全球電動汽車電池供應(yīng)量的四分之三。
近年來，由于洛陽鉬業(yè)擴(kuò)大了該國兩座大型礦山的產(chǎn)量，導(dǎo)致鈷供應(yīng)超過需求，價格暴跌，剛果的鈷產(chǎn)量飆升。
根據(jù)Fastmarkets的數(shù)據(jù)，目前，鈷的價格已跌至每磅10美元以下，除2015年底的短暫下跌外，2021年來從未突破這一水平，氫氧化鈷的價格已跌至每磅6美元以下。
因此，剛果政府決定限制鈷出口。剛果（金）戰(zhàn)略礦產(chǎn)市場監(jiān)管局主席帕特里克·盧阿貝亞稱，“要‘立即采取行動’，因為多年的非法開采以及工業(yè)和半工業(yè)生產(chǎn)商的不受控制的出口導(dǎo)致供應(yīng)過剩，對國家及其國內(nèi)外投資者構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。”
中國企業(yè)嶄露頭角
上文中提到，剛果（金）是全球鈷礦資源最豐富的國家之一，也是鈷出口量最大的國家。在此背景下，限制鈷出口或?qū)ο掠纹髽I(yè)產(chǎn)生成本影響。
一方面，暫停出口可能導(dǎo)致鈷價上漲，進(jìn)而增加下游企業(yè)的生產(chǎn)成本，可能影響其對鈷的需求；另一方面，鈷價的波動對鈷相關(guān)上市公司的盈利能力具有直接影響。供應(yīng)短缺可能導(dǎo)致鈷價短期內(nèi)急劇上漲，為公司帶來一定的利潤增長。
公開資料顯示，全球知名的鈷企業(yè)包括嘉能可、洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、自由港麥克莫蘭、謝里特國際和優(yōu)美科等?。此外，全球市值前十的鈷礦生產(chǎn)商還包括必和必拓集團(tuán)、力拓、淡水河谷公司、英美資源集團(tuán)和自由港麥克莫蘭公司等。
對于國內(nèi)鈷企業(yè)而言，由于資源匱乏、起步較晚、技術(shù)水平和經(jīng)驗相對不足等原因，較國外鈷企業(yè)仍有生產(chǎn)規(guī)模、市場競爭力與品牌影響力等方面的差距。然而，隨著國內(nèi)鈷企業(yè)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，這些差距正在逐漸縮小。
例如，洛陽鉬業(yè)是全球領(lǐng)先的鈷生產(chǎn)商之一。其TFM銅鈷礦是全球范圍內(nèi)儲量最大、品位最高的銅鈷礦之一，而KFM銅鈷礦則是世界級礦山，銅鈷平均品位較高，具備很大的增產(chǎn)潛力。憑借豐富的資源儲備和高效的產(chǎn)能轉(zhuǎn)化，洛陽鉬業(yè)已成為全球第一大鈷生產(chǎn)商。其鈷產(chǎn)能已超過6.7萬噸，并計劃在未來5年內(nèi)將鈷產(chǎn)量進(jìn)一步提升。
鈷企業(yè)發(fā)展穩(wěn)健
除了洛陽鉬業(yè)之外，國內(nèi)有布局鈷的企業(yè)并不多，A股金屬鈷板塊下也僅有31只成分股?？梢哉f，鈷在金屬中是小眾中的小眾。
其中，寒銳鈷業(yè)主要從事金屬鈷粉、氫氧化鈷、電積鈷、電積銅及其他銅鈷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括鈷粉、氫氧化鈷、電解銅、碳酸鈷、氯化鈷，以及新增的電積鈷和鈷酸鋰等。
2024前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為41.81億元，實現(xiàn)凈利潤為1.67億元。雖然凈利潤相比營收總額較低，但考慮到鈷行業(yè)的整體情況和公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，這一業(yè)績?nèi)匀幌鄬Ψ€(wěn)健。騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的核心產(chǎn)品則涵蓋硫酸鈷、氯化鈷、電積鈷等鈷鹽，以及電積銅。這些鈷產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于鋰電池正極材料、合金、磁性材料等多個領(lǐng)域，特別是新能源汽車、3C數(shù)碼產(chǎn)品、儲能、航天航空、國防軍工等領(lǐng)域。此外，公司的鈷鹽產(chǎn)品在國內(nèi)產(chǎn)量名列前茅，硫酸鈷和氯化鈷的產(chǎn)量和市場份額均位居國內(nèi)前列。
華友鈷業(yè)在鈷資源方面采取全球化的策略，特別是在剛果（金）、津巴布韋等地的資源開發(fā)上，通過參股和長期供應(yīng)協(xié)議確保了穩(wěn)定的原料供應(yīng)。這一布局為公司的生產(chǎn)提供了堅實的原料基礎(chǔ)，并鞏固了其在全球鈷行業(yè)的領(lǐng)先地位。
據(jù)悉，公司自2006年起便在非洲開展鈷礦資源開發(fā)，建立了完善的鈷銅礦產(chǎn)資源采、選、冶產(chǎn)業(yè)鏈。同時，公司還涉足金屬礦產(chǎn)品及粗制品的進(jìn)口業(yè)務(wù)，以及生產(chǎn)設(shè)備的進(jìn)口與銷售。
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